El mercado global de fertilizantes nitrogenados consolidó una fuerte tendencia alcista en la semana, profundizando el quiebre de la tendencia bajista que se había mantenido entre abril y fines de junio. Según Ingeniería en Fertilizantes (IF), el mercado está dominado por las continuas interrupciones de suministro en Medio Oriente, el aumento de los costos del gas en Europa y un repunte de la demanda en mercados clave que buscan asegurar volumen antes de que los precios sigan subiendo.

Las tensiones geopolíticas y las disrupciones en el estrecho de Ormuz siguieron limitando la disponibilidad de cargamentos, informó IF, mientras que las recientes acciones y bloqueos de Estados Unidos marginaron aún más la oferta iraní, sacando del mercado un volumen que suele presionar los precios a la baja. Los precios de Medio Oriente avanzaron entre US$ 15 y US$ 20 por tonelada en la semana, hasta ubicarse en US$ 400 a US$ 430 por tonelada FOB; desde el nivel más bajo reciente (US$ 345-350/t FOB), acumulan un alza de entre US$ 55 y US$ 80 por tonelada.

Los productores de Egipto y Argelia, en el norte de África, continúan siendo los grandes ganadores de la falta de fluidez en Medio Oriente y aprovecharon la urgencia de los compradores para elevar fuertemente sus precios FOB. Egipto subió entre US$ 30 y US$ 45 por tonelada en la semana, cotizando en el rango de US$ 525 a US$ 555 por tonelada FOB; desde los US$ 400/t FOB que tocó a fines de junio, acumula una recuperación de entre US$ 125 y US$ 155 por tonelada.

En China, las exportaciones de urea siguen limitadas por los procesos de inspección aduanera (CIQ), que retrasan las cargas, señaló IF. El mercado de sulfato de amonio también se estancó por las mismas trabas, lo que empujó a los compradores de vuelta hacia la urea como alternativa; sus precios subieron unos US$ 15 por tonelada, entre US$ 415 y US$ 430 por tonelada FOB.

Del lado de la demanda, Brasil salió de un largo letargo estacional y sus importadores entraron activamente al mercado ante el temor a problemas de suministro para la próxima cosecha de maíz safrinha. Los precios subieron entre US$ 20 y US$ 30 por tonelada, operando en US$ 455 a US$ 468 por tonelada CFR; frente a los US$ 395-400/t CFR de fines de junio, el mercado brasileño acumula un rebote de entre US$ 60 y US$ 68 por tonelada.

En Europa, la demanda recibió soporte indirecto por el fuerte repunte de los precios del gas natural (TTF), que rondan los US$ 18-20/MMBtu por los riesgos geopolíticos en Medio Oriente. IF consignó que el reporte de ganancias de la productora Yara reflejó que la volatilidad previa había destruido temporalmente la demanda —con una caída del 39% interanual en entregas de urea durante el segundo trimestre—, aunque ahora los compradores europeos enfrentan costos de reposición mucho más altos.

En Estados Unidos, los valores de las barcazas en Nueva Orleans (NOLA) continuaron fortaleciéndose. Aunque la demanda física interna para aplicación es baja por la temporada, la actividad fue impulsada por traders que buscan cobertura o volumen para reexportación hacia América Latina, indicó IF. Las cotizaciones subieron entre US$ 22 y US$ 26 por tonelada corta, evaluándose entre US$ 410 y US$ 446 por tonelada corta FOB, con lo que el mercado estadounidense acumula una recuperación de US$ 65 a US$ 100 por tonelada corta.

El precio internacional FOB de la urea pasó de US$ 426 a US$ 446 por tonelada en la semana (+5%). En Argentina subió de US$ 460 a US$ 485 por tonelada CFR (+5%), y en Brasil de US$ 435 a US$ 458 por tonelada CFR (+5%). Entre los mercados de referencia, el Báltico registró la mayor suba relativa, de US$ 375 a US$ 408 por tonelada FOB (+9%).

El panorama fue muy distinto para los fertilizantes fosfatados, que según IF se mantienen en un profundo estado de estancamiento, atrapados entre una demanda deprimida por la falta de asequibilidad de los agricultores y una oferta restringida por los elevados costos de producción.

Las crecientes tensiones en el Mar Negro y el Mar Rojo añadieron nuevos riesgos logísticos al suministro global, lo que llevó a los proveedores a defender precios altos para compensar los costos del azufre, reportó IF. La crisis de rentabilidad por el costo de las materias primas llegó a un punto en que la planta de Lifosa, en Lituania, prevé detener por completo su producción de fosfatados a partir de agosto, afectada por los altos precios del azufre y la roca fosfórica.

En China, las restricciones a las exportaciones continúan vigentes, mientras que a nivel interno los precios del MAP grado técnico subieron impulsados por la firme demanda del sector de nuevas energías (baterías), lo que resta aún más disponibilidad para el mercado agrícola. En tanto, OCP (Marruecos) y Ma’aden (Arabia Saudita) mantienen acotados sus niveles de exportación, priorizando defender los precios altos por sobre la búsqueda de nuevos volúmenes de venta.

Del lado de la demanda, la actividad de importación en India permanece estancada, con el mercado y las licitaciones masivas —como la de IPL— en pausa a la espera de que avancen las negociaciones de precios entre el Departamento de Fertilizantes indio y los proveedores marroquíes. En Brasil, la demanda general sigue apagada y los compradores se resisten a validar los precios internacionales, aunque IF señaló que, a medida que se acercan las fechas límite para la siembra de soja, algunos productores comenzaron a realizar compras y consultas puntuales, sin que esto indique aún una recuperación real de la demanda.

En Europa, la demanda de fósforo está prácticamente ausente por la pausa estival. En Estados Unidos, los pronósticos apuntan a una fuerte destrucción de la demanda de cara al otoño, aunque esta semana se registraron transacciones puntuales de barcazas que empujaron ligeramente los precios al alza.

El precio internacional FOB del MAP se mantuvo casi sin cambios, de US$ 880 a US$ 879 por tonelada (0%). En Argentina se mantuvo estable en US$ 905 por tonelada CFR, y en Brasil pasó de US$ 891 a US$ 893 por tonelada CFR (0%). El mayor movimiento se dio en Tampa, con una suba de US$ 835 a US$ 842 por tonelada FOB (+1%).